خروج سرمایه‌گذاران از صندوق‌های بیت‌کوین با رشد ۳۱۴ درصدی

در هفته گذشته، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین با مجموع خروج سرمایه خالص روزانه به میزان ۷۱۳ میلیون دلار مواجه شدند؛ رقمی که بیش از سه برابر ۱۷۲.۶۹ میلیون دلار خروج سرمایه در هفته پیش از آن است.

بین ۷ تا ۱۱ آوریل، سرمایه‌گذاران نهادی بخشی از سرمایه خود را از صندوق‌های بیت‌کوین خارج کردند. این اقدام عمدتاً به دلیل شرایط کلی نامطلوب بازار انجام شد، که باعث شد قیمت بیت‌کوین زیر سطح مورد انتظار ۸۵ هزار دلار باقی بماند و در چند نوبت حتی تا ۷۴ هزار دلار نیز کاهش یابد. در این بازه، مجموع خروج سرمایه خالص به ۷۱۳ میلیون دلار یعنی افزایشی ۳۱۴ درصدی نسبت به هفته پیشین، رسید.

بیشترین میزان خروج سرمایه مربوط به صندوق IBIT شرکت بلک‌راک بود که با ۳۴۳ میلیون دلار خروج، معادل ۴۸ درصد کل سرمایه‌های خارج‌شده را به خود اختصاص داد. در رتبه دوم نیز GBTC شرکت Grayscale با ۱۶۱ میلیون دلار قرار گرفت که مجموع خروج سرمایه خالص آن را به ۲۲.۷۸ میلیارد دلار رساند.

با این حال، با وجود وضعیت نامطلوب کلی، برخی صندوق‌ها همچنان ورود سرمایه را تجربه کردند. بر اساس داده‌های SosoValue، Bitcoin Mini Trust شرکت Grayscale بیشترین ورود سرمایه را در میان صندوق‌های ETF بیت‌کوین داشت و ۲.۳۹ میلیون دلار سرمایه جذب کرد.

بازار مشتقات بیت‌کوین

در بازار مشتقات، قراردادهای باز (Open Interest) در معاملات آتی بیت‌کوین در ابتدای هفته روند نزولی داشته است. در زمان نگارش، ارزش کل قراردادهای باز به ۵۵.۷۳ میلیارد دلار رسیده که نسبت به روز قبل ۵ درصد کاهش را نشان می‌دهد. این در حالی است که بازار به‌طور کلی در تلاش برای بازیابی است و قیمت بیت‌کوین در روز گذشته ۱ درصد رشد را تجربه کرده است.

کاهش Open Interest هم‌زمان با افزایش قیمت بیت‌کوین، نشانه‌ای از احتیاط کوتاه‌مدت در میان معامله‌گران بازار مشتقات است. این امر نشان می‌دهد که معامله‌گران به جای ورود به موقعیت‌های جدید، در حال بستن موقعیت‌های قبلی هستند. با وجود این، نرخ تأمین مالی (Funding Rate) همچنان مثبت باقی مانده است؛ نشانه‌ای از آن‌ که موقعیت‌های خرید (Long) هنوز غالب هستند.

در همین حال، در بازار اختیار معامله (Options)، تعداد قراردادهای فروش (Put) از قراردادهای خرید (Call) بیشتر شده که نشان‌دهنده نگرش نزولی در میان معامله‌گران است. نسبت بالای Put/Call نشان می‌دهد که بسیاری از معامله‌گران یا بر روی کاهش قیمت بیت‌کوین شرط بسته‌اند، یا در حال محافظت از موقعیت‌های خود در برابر زیان‌های کوتاه‌مدت هستند.

خروج سرمایه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کاهش Open Interest و تمایل نزولی در بازار آپشن‌ها، همگی نشانگر جو احتیاطی در بازار بیت‌کوین هستند. با این حال، نرخ مثبت تأمین مالی حاکی از آن است که مقداری خوش‌بینی همچنان باقی است، اما معامله‌گران خود را برای نوسانات بیشتر در روزهای آینده آماده کرده‌اند.